7月6日，多晶硅价格打破30万元/吨，创近十年新高，电池级碳酸锂价格于本年3月份一路飙涨至50万元/吨，也创下前史新高，尔后一向坚持高位运转。这两种原材料是否将一向继续高价？相关产业链各环节公司的成绩会否出现分解？光大证券研讨所电新及环保职业首席分析师殷中枢为您具体解读。<\/p>
殷中枢<\/strong><\/p>
光大证券研讨所电新及环保职业首席分析师<\/p>
2020年Wind金牌分析师电新职业第4名、新浪金麒麟新锐分析师环保职业第3名<\/p>
2019年新财富港股及海外商场研讨团队第3名、新浪金麒麟公用事业上榜<\/p>
硅料价格创10年新高<\/strong>10月份或向下转机？<\/strong><\/p>
殷中枢说，作为光伏产业链中最上游的硅料多晶硅，现在其价格已达30万元/吨，创下近10年新高，主因需求旺盛（首要来自欧洲需求）和硅片企业扩产的影响，提价趋势仍会继续一段时间。但值得注意的是，10月份或许迎来价格转机点，由于有些硅料产能将会在10月份释放出来，而在供应提高过程中，商场关于价格会有下行预期，估计本年硅料价格会保持在每吨25万元左右。<\/p>
“得硅料者得全国” 产业链谁人欢欣谁人忧？<\/strong><\/p>
怎么看待硅料价格改变关于产业链的影响？殷中枢说，赢利正在向产业链上游搬运，硅料龙头企业本钱仅为6万元/吨，相较商场价格，硅料企业的高成绩可想而知。但是，其他环节收益又将怎么呢？殷中枢说，硅片企业盈余或许不如前几年高，但仍可保持盈余；电池企业在技能迭代之下，或可迎来超量收益；而组件企业盈余或相对差劲，其间龙头公司的盈余大概在每瓦1.3毛钱左右。<\/p>
不断攀升的锂价或在2023年进入下行通道？<\/strong><\/p>
作为与新能源相关的另一种原材料——锂，为何它的价格也大涨？殷中枢说，新能源轿车需求大增是带动锂价上涨的实质原因。估计本年新能源轿车销量将达550万辆至600万辆。需求向好之下，九月份左右锂价仍会上行，但起伏或许相对有限。伴随着职业扩产进展的推动，2023年年中锂价或开端进入下行通道。关于下流企业而言，假如能够进行纵向一体化布局，其本钱曲线会变陡峭。据悉，现在包含宁德年代、国轩高科、比亚迪、亿纬锂能等企业现已深化到上游进行布局。<\/p>
高成绩下的硅和锂的出资逻辑：周期仍是生长？<\/strong><\/p>
据上市公司成绩预告，部分硅料企业2022年上半年净赢利同比预增超300%，多家锂资源企业上半年净赢利同比预增超越5倍，单个企业预增乃至达48倍。这样的高成绩是否可继续？在殷中枢看来，虽然硅料价格在本年四季度、锂价在下一年年中都存在潜在下行拐点，但由于在“双碳”大布景下，新能源需求旺盛，所以当时硅锂两个职业更倾向周期生长型职业，未来成绩仍能够幻想。<\/p>